هيرمس: المستوى القوى لدخل "اتصالات" من شركاتها التابعة من الأسباب وراء قوة أرباحها في الربع الثاني من 2009 مباشر الاحد 13 سبتمبر 2009 4:28 م الصورة: http://mubasher.info/ADSM/images/tem...4-05092d228ab3 الصورة: http://mubasher.info/ADSM/images/spacer.gif روابط متعلقة مؤسسة الإمارات للاتصالات (http://mubasher.info/ADSM/Companies/...ID=355)الصورة:http://mubasher.info/ADSM/images/spacer.gif الصورة: http://mubasher.info/ADSM/images/spacer.gif الصورة: http://mubasher.info/ADSM/images/spacer.gif الصورة: http://mubasher.info/ADSM/images/spacer.gif أصدرت المجموعة المالية هيرمس تقريرا عن مؤسسة الإمارات للإتصالات "اتصالات " محدده فيه القيمة العادلة طويلة الأجل للسهم عند 16.7 درهم و توصي بالتجميع فى الأجل القصير و بالشراء فى الأجل الطويل . وقالت إن النتائج المالية للشركة جاءت عند مستويات أفضل من المتوقع و خاصة بالنسبة لمستوى هامش الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك .و أوضحت أن ارتفاع معدل الاستخدام خلال الربع قد عوض بشكل كبير عن تراجع قاعدة العملاء و أعطى للشركة راحة بالنسبة لأداء الإيرادات فى الإرباع القادمة . وقد سجلت شركة موبايلى، شركة تابعة لاتصالات، نتائج فاقت توقعات هيرمس و تعتبر تلك الشركة ثانى أكبر مساهم فى تقييم هيرمس لاتصالات (9.7%). أصبحت صافى الإضافة فى عدد المشتركين فى خدمات التليفون المحمول فى الإمارات بقيمة سالبة لأول مرة، بينما استرمت صافى الإضافة السالبة فى عدد المشتريكن فى الخط الثابت للربع الثانى على التوالى . و يعتبر ذلك الأداء مصدر للقلق فى ظل أن عمليات الشركة فى الإمارات تمثل 85.5% من القيمة المقدرة لحقوق الملكية لاتصالات . تتوقع هيرمس أن تشهد الشركة المزيد من التراجع فى قاعدة العملاء خلال الربع الثالث (بعد موسم الصيف ).و على الرغم من هذا إلا أن الإيرادات القوية للشركة تشير إلى أنه من المحتمل أن تكون الخسارة فى قاعدة العملاء تتركز عند فئة المشتريكن ذوى الانفاق المنخفض . بلغت الإيرادات 7625 مليون درهم فى الربع الثانى من 2009 أى مرتفعة بنسبة 2.6% عن توقعات هيرمس .و قد فاقت إيرادات الشركة من عملها فى الإمارات خلال الربع الثانى من 2009 توقعات هيرمس بنسبة 3.6% مما يشير إلى أن مستوى الاستخدام فى الإمارات جاء أفضل من المتوقع و أفضل من الربع الماضى فى ظل التراجع بنسبة 2% فى قاعدة العملاء بالنسبة للمشتريكن فى خدمات التليفون المحمول و الخط الثابت و هى نسبة أكبر من نسبة التراجع المسجلة فى الربع الأول من 2009 البالغة 1%. وصل هامش الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك والاستهلاك إلى 69.5% فى الربع الثانى من 2009 (و كانت تتوقع هيرمس أن يبلغ 63.0% فى الربع الثانى من 2009 بينما بلغ 64.6% فى الربع الأول من 2009).و جاء هذا التحسن بعد أربع أربع متتاليين من التدهور بسبب هوامش بدء التشغيل المنخفضة و الضغط الذى شهده هامش الإمارات . و يرجع هذا التحسن خلال الربع الى إجراءات خفض التكلفة .ووفقا للإدارة فإن مستوى الهامش سيكون دائم عند نفس المستوى لباقى العام و هو متوافق مع توقعات هيرمس لهامش الأرباح قبل خصم الضرائب و الفوائد و الإهلاك و الاستهلاك لعام 2009 المقدر عند 67.4%. وقد ساهمت الشركات التابعة بمبلغ قدره 191 مليون درهم فى صافى ربح الشركة المسجل فى الربع الثانى من 2009 والذى جاء أعلى من توقعات هيرمس البالغة 127 مليون درهم و كانت تلك النتيجة ترجع بشكل أساسى إلى الأرباح التى فاقت التوقعات التى سجلتها كل من موبايلي و “ XL “Indonesia. بلغ صافى ربح الشركة 2415 مليون درهم فى الربع الثانى من 2009 مرتفعة بنسبة 11% عن الربع الأول من 2009 و بنسبة 11% عن توقعات هيرمس البالغة 2167 مليون درهم .و قد جائت الأرباح عند مستوى أفضل من المتوقع نتيجة لهامش الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك الذى فاق التوقع و دخل الشركة من شركاتها التابعة الذى فاق التوقع هو الآخر .
09-14-2009, 11:20 AM
العرض العادي
المواضيع المتشابهه 
